短期市场表现或仍存在扰动 科技与内需是配置两大方向

发布时间：2020-06-01 09:35    来源媒体：金融界

市场要闻

1、创业板试点注册制再进一步！深交所明确审核衔接7大安排

深交所明确创业板改革并试点注册制审核工作衔接安排：创业板试点注册制实施之日起10个工作日后，深交所开始受理新申报企业申请；对于首发新申报企业，按其受理的先后顺序开始审核，自受理之日起20个工作日内发出首轮审核问询。

2、国资委印发《中央企业控股上市公司实施股权激励工作指引》

《指引》对股权激励计划中的激励方式、激励对象范围、权益授予数量、授予价格、时间安排、激励收益等的内涵要义、政策规定、操作规范进行详细阐释；从强化公司业绩考核、健全激励对象绩效考核评价、科创板上市公司实施股权激励的考核等方面明确出资人的导向和要求，引导企业注重价值提升，实现高质量发展；将规范股权激励管理办法等方面的要求和规定进行了梳理明确。

3、MSCI指数季度调整29日收盘生效，北向资金净流入51.07亿元

5月29日收盘后，MSCI半年度调整生效。或受此影响，北向资金29日流入幅度显著增加。据Wind统计，北向资金29日净流入51.07亿元。北向资金连续5日净流入，净流入额分别为21.46亿元、38.87亿元、12.89亿元、28.18亿元、51.07亿元。

5月12日，MSCI在指数调整名单中宣布将45只A股股票新纳入MSCI全球股票指数系列，34只A股股票剔除全球股票指数系列。这45只新纳入股票以20%的纳入因子纳入。按照被动指数基金的惯例，指数调整生效日资金一般卡收盘价进入，跟随指数调整组合。此次新纳入股票包括航天发展、普洛药业、易华录等。

4、上交所：科创板将适时推做市商制度，研究引入单次T+0交易

据上交所官网，上交所回应两会代表委员建议表现，科创板将制定更有针对性的信息披露政策，在量化指标、披露时点和披露方式等方面做出更有包容性的制度安排；加大股权激励制度的适应性；适时推出做市商制度、研究引入单次T+0交易，保证市场流动性，从而保证价格发现功能的正常实现。

5、深交所对泰格医药等4股发出外资持股预警

深交所上周四对华测检测、美的集团、索菲亚、泰格医药发出外资持股预警，为史上首次同时对4股预警。根据规定，所有境外投资者对单一上市公司的A股持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数30%。实际操作中，外资持股比例达26%视为警戒点，28%则暂停外资购买。

板块利好

长三角一体化

按照中央出台的《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》，三省一市正在抓紧施工，通过更紧密的协同、更深层次的改革开放、更高质量的发展，释放一体化的红利，保持经济“主引擎”全速运转。

机构分析认为，随着政策的支持，修城际铁路、建产业集群、补社会短板，长三角一体化从“蓝图规划”到“施工落实”，新老基建齐发力，值得期待。

液态金属

据媒体报道，以清华大学刘静教授为首的团队全球首次提出“轻质液态金属”概念，并发明了一种前所未有的轻质量液态金属材料。这种材料接近完美：可塑性强、无害（良好的生物安全性）、密度轻，甚至比水的密度还小。在温度调节下该材料能保持良好的材料一致性和导电性，并可在完全柔软和坚硬的状态之间自由切换，将液态金属的特性发挥到了极致。

机构分析认为，液态金属将成为继工程塑料、轻合金之后的第三代新材料，能广泛应用于消费电子产品、锂电池、3D打印、柔性智能机器、血管机器人等领域，液态金属应用前景广阔，不仅能有效带动产业升级，还将催生万亿规模市场空间。

国企改革

据国务院国资委官网消息，为深入贯彻落实党中央、国务院关于深化国有企业改革、强化正向激励的决策部署，指导中央企业控股上市公司规范实施股权激励，国务院国资委日前在系统梳理国有控股上市公司实施股权激励现行政策规定、全面总结中央企业股权激励实践操作经验的基础上，制定发布了《关于印发<中央企业控股上市公司实施股权激励工作指引>的通知》。

本周限售股解禁

本周（6月1日-6月5日）共有39家公司限售股陆续解禁，合计解禁量22.86亿股，按5月29日收盘价计算，解禁市值为218.25亿元，较上周解禁市值221.27亿元下降1.36%。

从解禁市值来看，6月1日是解禁高峰期，19家公司解禁市值合计131.09亿元，占本周解禁规模60%。按5月29日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：芒果超媒（51.59亿元）、上海洗霸（32.8亿元）、江苏雷利（30.87亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：众泰汽车（7.3亿股）、岭南控股（2.62亿股）、江苏雷利（1.91亿股）。

从解禁股份类型来看，股权激励限售股份有15家，定向增发机构配售股份、首发原股东限售股份各有9家，首发一般股份，首发机构配售股份有5家，股权激励一般股份有1家。

本周限售股解禁一览

本周新股日历

本周共有4只新股申购，分别为中天精装、酷特智能、博汇科技、金宏气体。

其中，中天精装将于6月1日（周一）进行网上申购，申购代码为002989；酷特智能、博汇科技将于6月3日（周三）进行网上申购，申购代码分别为300840、787004；金宏气体将于6月5日（周五）进行网上申购，申购代码为787106。

机构看后市

天风证券：科技细分领域估值较高，布局中报高增长个股

天风证券对年初以来科技行业复盘显示：1月延续2019年的趋势，2月受益于国内疫情的方向领涨，3月全球疫情引发全面调整，4月超跌反弹。

估值层面，反应比较好未来预期的新能源车、5G、信创、半导体、云计算的历史估值分位数都相对较高，但高估值是否是卖出的理由？还取决于未来盈利趋势。如果这些行业未来一年仍然是全部A股里增速比较快的公司，那么大概率会跑赢。

光大证券：无需过忧五风险，配置思路看业绩

光大证券认为市场创新低的概率较低：回调风险可控，市场略有低估。中长期来看，市场更多的反映的是企业创造货币化盈利的能力，外部压力越大，内部政策对冲的逻辑也就越顺畅。

新时代证券：持有消费，增配经济恢复

新时代证券认为，从6月开始，到3季度，市场将会更多关注各行业边际的改善，而不只是长期逻辑，所以在持有消费的同时，建议增配经济恢复相关的标的。未来一段时间，影响市场板块风格的主要变量有：

（1）股市资金格局：虽然利率在下行，但是股市资金格局最近两个月其实并没有改善，股市资金可能会在3季度有较为明显的改善，由此可以从6月开始，逐步缓慢增加弹性板块配置比例；　

（2）经济恢复情况：4-5月经济恢复的速度较快，力度和时间上超出我们的预期，不过由于股市投资者更关注个股的长期格局，这一变化尚未对股市产生正面影响，疫后经济恢复还会持续，累积到3季度，会对股市产生影响。

川财证券：进入消费、防御主线，关注内需

川财证券认为，近期国内经济基本面逐步修复，财政、货币政策发力较多，中长期市场情绪有望逐步修复。但市场仍存在利空因素，国内部分省份疫情仍有反复，叠加海外环境的不确定性，短期市场表现或仍存在扰动。

在行业配置方面，A股逐步进入消费、防御的主线，避险情绪升温，内需主导行业有望获得较高的市场关注度。

西南证券：科技与内需是配置的两大方向

展望六月，西南证券认为地缘政治冲突的靴子有望在上旬落地，市场在六月份有望表现出先抑后扬的态势，而科技与困境反转的内需仍然是配置的两大方向。

在具体选择上，重点配置会受益于5G、新能源汽车等新基建建设相关的龙头标的，继续配置医药、消费等板块龙头，同时继续坚定持有困境反转的油服机械、院线等龙头标的。